To wydanie poglądów.
Czas: 2021-8-1-2021-8-31
Słowa kluczowe: ograniczenia produkcyjne w celu zmniejszenia puli rabatów na surowce
Ten przewodnik po wydaniu.
● Przegląd rynku: ceny gwałtownie wzrosły ze względu na pozytywny wzrost spowodowany ograniczeniami produkcji.
●Analiza podaży: podaż nadal się kurczy, a stan zapasów zmienia się ze wzrostu na spadek.
● Analiza popytu: wysoka temperatura i deszcz, wydajność popytu jest słaba.
●Analiza kosztów: surowce częściowo spadły, wsparcie kosztów osłabło.
Analiza makro: polityka stabilnego wzrostu pozostaje bez zmian, a branża rozwija się łagodnie.
Całościowe spojrzenie: W lipcu, pod wpływem ogólnopolskich informacji o remontach i ograniczeniu produkcji, krajowe ceny stali budowlanej rozpoczęły tendencję wzrostową. W tym okresie często pojawiały się dobre wieści w skali makro, pełne wdrożenie obniżki; nastroje spekulacyjne ponownie się rozgrzały, rynek kontraktów terminowych mocno rósł; w oczekiwaniu na ograniczenie produkcji huty często podnoszą cenę loco fabryka. Ceny stali w okresie poza sezonem wzrosły bardziej niż oczekiwano, głównie ze względu na politykę ograniczania produkcji stali surowej w wielu miejscach jeden po drugim, niektóre przedsiębiorstwa stalowe zaczęły ograniczać produkcję, presja podażowa osłabła po tym, jak rynek kapitałowy zmusił fala. Jednak wraz z dalszym wzrostem cen, sztywnym popytem ogólnie słabym, przy wysokiej temperaturze i deszczowej pogodzie budowa projektów inżynieryjnych jest utrudniona, obroty terminalu znacznie spadły w porównaniu z poprzednim miesiącem. Podaż i popyt słabną w obu kierunkach, a nasza ocena w zeszłym miesiącu jest zasadniczo taka sama, ale spadek podaży został nieskończenie spotęgowany przez rynek kapitałowy, potęgując napięcie na rynku spot. Ogólnie rzecz biorąc, przez cały lipiec oczekiwano wzrostu, a rola kapitału finansowego była wyraźnie widoczna. Po wejściu w sierpień zmieni się wzorzec dwukierunkowego kurczenia się podaży i popytu: po stronie podażowej, ze względu na ciężką kompresję produkcji, niektóre obszary będą nadal rozszerzać skalę ograniczeń produkcyjnych, produkcja jest trudna do odbicia; po stronie popytu, wraz z ulgą w ekstremalnych warunkach pogodowych, oczekuje się, że opóźniony popyt odbije się. Dlatego przewidujemy, że w sierpniu zoptymalizowana zostanie struktura podaży i popytu na stal budowlaną w kraju, ceny stali i przestrzeń inercyjna w górę. Jednak wraz ze wzrostem ograniczeń produkcyjnych, niedawne ceny rud żelaza, złomu i innych surowców w pewnym stopniu spadły, oczekuje się, że w hutach środek ciężkości kosztów przesunie się w dół, wzrost zysków po sile ograniczeń produkcyjnych lub osłabiona (stal piecowa elektryczna nie podlega administracyjnych ograniczeniach produkcyjnych). Ponadto, korekta polityki dotyczącej ulg podatkowych na wywóz niektórych wyrobów stalowych zmniejszy liczbę eksportu stali w Chinach, wzrost regulacji dotyczących nieruchomości wpłynie na tempo uwalniania popytu na rynku niższego szczebla. - Oczekuje się, że cena wysokiej jakości prętów zbrojeniowych w Szanghaju w sierpniu (w oparciu o indeks Xiben) będzie w przedziale 5500-5800 juanów/tonę.
Recenzja: Ceny stali gwałtownie wzrosły w lipcu
I. Przegląd rynku
W lipcu 2021 r. krajowe ceny stali budowlanej gwałtownie wzrosły, a 30 lipca indeks Westbourne Steel zamknął się na poziomie 5570, co oznacza wzrost o 480 w porównaniu z końcem ubiegłego miesiąca.
Przegląd lipca, choć tradycyjny popyt poza sezonem, ale krajowy rynek stali budowlanej przeciwtrend wyższy, powód, głównie dlatego, że strona polityki do utrzymania luźne, rynek ma być dobry. Zwłaszcza w pierwszym półroczu, w związku z uwolnieniem ograniczeń produkcyjnych i spekulacjami rynkowymi podsycanymi nastrojami, nastąpił wzrost ogólnych krajowych cen stali budowlanej; w połowie, huty często podniosły ceny ex-factory, rynek wokół tworzenia powiązań, wzrost cen w celu dalszego rozwoju; późno, w wysokich temperaturach wokół deszczu i na niektórych obszarach pod wpływem tajfunu, budowa projektu jest zablokowana, uwolnienie popytu na terminal jest niewystarczające, wzrost cen się zawęził. Ogólnie rzecz biorąc, ponieważ oczekuje się, że podażowa strona skurczu będzie się nadal umacniać, rynek kapitałowy ma znaczny wzrost cen spotowych, co ostatecznie doprowadziło do tego, że krajowe ceny stali budowlanej w lipcu przekroczyły oczekiwania.
Krajowe ceny stali budowlanej w lipcu po wyraźnym wzroście, sierpień w górę czy trend się utrzyma? Jakie zmiany nastąpią w podstawach branży? Z wieloma pytaniami, wraz z sierpniowym raportem z analizy krajowego rynku stali budowlanej.
Ⅱ, analiza podaży
1, krajowa analiza inwentaryzacji stali konstrukcyjnej obecnej sytuacji;
Na dzień 30 lipca całkowite zapasy głównych krajowych odmian stali wyniosły 15 481 400 ton, co oznacza wzrost o 794 000 ton lub 5,4% od końca czerwca i spadek o 247 500 ton lub 1,6% w porównaniu z tym samym okresem ubiegłego roku. Wśród nich zapasy nici, walcówki, blachy gorącowalcowanej, zimnowalcowanej i średniej wynosiły odpowiednio 8355700 ton, 1651100 ton, 2.996.800 ton, 1.119.800 ton i 1.286.000 ton. Poza nieznacznym spadkiem zapasów walcowanych na zimno zapasy pozostałych pięciu głównych krajowych gatunków stali wzrosły do pewnego stopnia, ale niewiele.
Według analizy danych, w lipcu podaż i popyt na krajowym rynku stali podwoiły się. Strona popytowa: pod wpływem czynników pozasezonowych popyt na terminale jest powolny, wokół wolumenu transakcji znacznie spadł w porównaniu z czerwcem, ale popyt spekulacyjny na rynku jest stosunkowo dobry. Strona podażowa: Po polityce ograniczania produkcji stali surowej w niektórych prowincjach i miastach oczekuje się, że odcięcie podaży będzie silne. Biorąc pod uwagę, że ograniczenia produkcyjne będą jeszcze bardziej zaostrzane po wejściu w sierpień, a także oczekiwana jest poprawa wyników popytu, w ramach którego spodziewane jest przetrawienie zapasów.
2, analiza sytuacji podaży stali krajowej
Według najnowszych danych China Steel Association w połowie lipca 2021 r. kluczowe statystyczne przedsiębiorstwa stalowe wyprodukowały łącznie 21 936 900 ton surowej stali, 19 089 000 ton surówki, 212 681 000 ton stali. Średnia dzienna produkcja w tej dekadzie, stali surowej 2 193 700 ton, wzrost o 2,62% ringgit i 2,59% rok do roku; surówki 1 908 900 ton, wzrost o 2,63% ringgit i spadek o 0,01% rok do roku; stali 2 126 800 ton, wzrost o 8,35% ringgit i 4,29% rok do roku.
3, krajowa analiza stanu importu i eksportu stali
Według danych Generalnej Administracji Celnej w czerwcu 2021 r. Chiny wyeksportowały 6,458 mln ton stali, co stanowi wzrost o 1,1870 mln ton, czyli 22,52%; wzrost rok do roku o 74,5%; Styczeń-czerwiec Całkowity eksport stali Chin 37,382 mln ton, co stanowi wzrost o 30,2%. Czerwiec import stali do Chin 1,252 mln ton, spadek o 33,4%; Styczeń-czerwiec Całkowity import Chin od stycznia do czerwca Chiny zaimportowały łącznie 7,349 mln ton stali, co oznacza wzrost o 0,1% rok do roku.
4, spodziewana podaż stali konstrukcyjnej w przyszłym miesiącu
W lipcu pod wpływem ogólnokrajowej polityki ograniczania produkcji wydano wiele miejsc na ograniczenie zadania, część regionalnej presji podażowej znacznie spadła. Jednak przy gwałtownie wyższych cenach stali, zyski ze stali zostały naprawione, tempo podaży wyhamowało wokół niekonsekwentnego. Biorąc pod uwagę, że po wejściu w sierpień administracyjne ograniczenia produkcji będą się dalej zwiększać, ale obniżki produkcji rynkowej będą słabły, spodziewamy się, że podaż materiałów budowlanych w kraju w sierpniu nie będzie miała gwałtownego spadku.
Ⅲ, sytuacja popytu
1, Analiza trendów sprzedaży stali budowlanej w Szanghaju
W lipcu krajowy popyt na terminale spadł z poprzedniego roku. W połowie miesiąca, pod wpływem pogody o wysokiej temperaturze, uwolnienie popytu terminalowego było słabe; w drugiej połowie roku we wschodnich Chinach panowała tajfun, niektóre magazyny zostały zamknięte, a transakcje rynkowe były utrudnione. Ogólnie efekt poza sezonem jest bardzo duży, obroty znacznie spadły z ringu. Jednak po wejściu w sierpień oczekuje się, że strona popytowa nieznacznie wzrośnie: z jednej strony strona finansowania jest stosunkowo łatwa, a popyt opóźniony w poprzednim okresie ma zostać uwolniony; z drugiej strony, pogoda w wysokich temperaturach słabnie i oczekuje się, że konsumpcja w dalszym ciągu będzie rosła. Dlatego też rynek ma pewne oczekiwania co do popytu w sierpniu.
IV. Analiza kosztów
1, analiza kosztów surowców
W lipcu ceny surowców częściowo spadły. Według danych monitorowanych przez Xiben New Trunk Line na dzień 30 lipca cena loco fabryka zwykłych kęsów węglowych w rejonie Tangshan wynosiła 5270 juanów/tonę, co oznacza wzrost o 360 juanów/tonę w porównaniu z ceną z końca ubiegłego miesiąca; cena złomu w rejonie Jiangsu wyniosła 3720 juanów/tonę, o 80 juanów/tonę więcej w porównaniu z końcem ubiegłego miesiąca; cena wtórnego koksu w rejonie Shanxi wyniosła 2440 juanów/tonę, co oznacza spadek o 120 juanów/tonę w porównaniu z ceną z końca ubiegłego miesiąca; cena 65-66 smaku rudy żelaza w rejonie Tangshan wynosiła 1600 juanów/tonę. Cena suchego koncentratu rudy żelaza w rejonie Tangshan wyniosła 1600 RMB/tonę, wzrosła o 50 RMB/tonę w porównaniu z końcem ubiegłego miesiąca; Indeks rudy żelaza Platts 62% wyniósł 195 USD/tonę, co oznacza spadek o 23,4 USD/tonę w porównaniu z końcem ubiegłego miesiąca.
W tym miesiącu wyraźniej widoczny jest spadek importu rudy, marże hut zostały naprawione.
2, spodziewany jest koszt stali konstrukcyjnej w przyszłym miesiącu
Kompleksowa bieżąca sytuacja podażowo-popytowa, spodziewamy się: ruda żelaza nadal będzie spadać później; podaż koksu jest napięta, cena nieznacznie podwyższona; popyt na złom stalowy poprzez ograniczenia produkcyjne, ograniczenia mocy, ceny lub wysokie zniesienia. Ogólnie rzecz biorąc, w sierpniu spodziewane są nieco niższe krajowe ceny stali budowlanej.
V. Informacje o makrach
1, centralna i lokalna wielostrategia „14-pięć” przemysłowej redukcji emisji dwutlenku węgla jest jasna
W kontekście szczytu węglowego, neutralnego pod względem emisji dwutlenku węgla, od ministerstwa do władz lokalnych przyspiesza zieloną, przemysłową transformację niskoemisyjną. Reporter dowiedział się, że „14. plan pięcioletni” rozwoju zieleni przemysłowej i „14. plan pięcioletni” rozwoju przemysłu surowcowego zostaną wkrótce opublikowane, a odpowiednie wydziały opracują plany wdrożenia emisji dwutlenku węgla dla metali nieżelaznych. metale, materiały budowlane, stal i inne kluczowe gałęzie przemysłu oraz doprecyzowanie redukcji emisji dwutlenku węgla w przemyśle. Ścieżka realizacji zostanie doprecyzowana, a rozwój strategicznych nowych gałęzi przemysłu i branż high-tech zostanie przyspieszony, a udział zużycia czystej energii zostanie zwiększony . Miejscowości są również aktywnie wykorzystywane do kultywowania i rozwijania zielonych gałęzi przemysłu, przyspieszania stosowania technologii informacyjnej nowej generacji w ekologicznej produkcji oraz tworzenia szeregu zielonych parków i zielonych fabryk itp. w celu przyspieszenia ekologicznego i niskoemisyjnego haju -jakościowy rozwój przemysłu.
2, Chiny podniosły niektóre cła eksportowe na wyroby stalowe, zniesienie ulg podatkowych na produkty o wysokiej wartości dodanej
Komisja Taryfowa Rady Państwa poinformowała, że w celu promowania transformacji i modernizacji hutnictwa oraz rozwoju wysokiej jakości, Komisja Taryfowa Rady Państwa podjęła decyzję o odpowiednim podwyższeniu ceł eksportowych na żelazochrom i surówkę wysokiej czystości od 1 sierpnia, 2021, po skorygowaniu stawki podatku eksportowego odpowiednio o 40% i 20%. Ponadto, zgodnie z zapowiedzią wydaną wspólnie przez Ministerstwo Finansów i Państwową Administrację Podatkową, od 1 sierpnia 2021 r. Chiny zniosą również ulgę w podatku eksportowym od 23 rodzajów wyrobów stalowych, takich jak stalowe szyny. Jest to druga korekta chińskich ceł na stal od tego roku, pierwsza korekta ceł w maju, zachowująca ulgi w podatku wywozowym obejmujące 23 kody podatkowe dla głównych produktów o wysokiej wartości dodanej, tym razem wszystkie anulowane.
3, styczeń-czerwiec krajowe przedsiębiorstwa przemysłowe powyżej wielkości zysku wzrosły o 66,9% rok do roku
Od stycznia do czerwca w 41 głównych gałęziach przemysłu 39 gałęzi przemysłu zwiększyło swoje łączne zyski rok do roku, 1 branża zamieniła stratę w zysk, a 1 branża pozostała bez zmian. Główne zyski przemysłu kształtują się następująco: 2,73-krotny wzrost całkowitego zysku przemysłu wytapiania i walcowania metali nieżelaznych, 2,49-krotny wzrost wydobycia ropy i gazu, 2,34-krotny wzrost przemysłu wytapiania i walcowania metali żelaznych, produkcja wyrobów chemicznych wzrosła o 1,77 razy, przemysł wydobywczy węgla i pralniczy o 1,14 razy, przemysł motoryzacyjny o 45,2%, przemysł komputerowy, telekomunikacyjny i pozostałego sprzętu elektronicznego o 45,2%, produkcja maszyn i urządzeń elektrycznych o 36,1 produkcja sprzętu ogólnego o 34,5%, produkcja sprzętu specjalnego o 31,0%, produkcja wyrobów z surowców niemetalicznych o 26,7%, produkcja i zaopatrzenie w energię elektryczną i ciepło o 9,5%.
Ⅵ, rynek międzynarodowy
W czerwcu 2021 r. globalna produkcja stali surowej w 64 krajach uwzględnionych w statystykach World Steel Association wyniosła 167,9 mln ton, co oznacza wzrost o 11,6%.
W szczególności produkcja stali surowej w Chinach wyniosła 93,9 mln ton, co oznacza wzrost o 1,5% rok do roku; Produkcja stali surowej w Indiach wyniosła 9,4 mln ton, co oznacza wzrost o 21,4% rok do roku; Produkcja stali surowej w Japonii wyniosła 8,1 miliona ton, co oznacza wzrost o 44,4% rok do roku; produkcja stali surowej w USA wyniosła 7,1 miliona ton, co oznacza wzrost o 44,4% rok do roku; Szacunkowa produkcja stali surowej w Rosji wyniosła 6,4 mln ton, co oznacza wzrost o 11,4% rok do roku; Produkcja stali surowej w Korei Południowej wyniosła 6 milionów ton, co stanowi wzrost o 17,35%; Produkcja stali surowej w Niemczech 3,4 mln ton, wzrost o 38,2%; Produkcja stali surowej w Turcji o 3,4 mln ton, wzrost o 17,9%; Brazylia produkcja stali surowej 3,1 mln ton, wzrost o 45,2%; Produkcja stali surowej Iranu szacuje się na 2,5 miliona ton, co stanowi wzrost o 1,9%.
VII. Kompleksowy widok
W lipcu, dzięki ogólnopolskim remontom i informacjom o ograniczeniach produkcji, krajowe ceny stali budowlanej rozpoczęły trend odbicia. W okresie makro-dobre wiadomości często, pełne wdrożenie obniżki; ponownie nastroje spekulacyjne, rynek kontraktów terminowych mocno rósł; przy przewidywanym ograniczeniu produkcji huty często podnoszą cenę loco fabryka. Ceny stali w okresie poza sezonem wzrosły bardziej niż oczekiwano, głównie ze względu na politykę ograniczania produkcji stali surowej w wielu miejscach jeden po drugim, niektóre przedsiębiorstwa stalowe zaczęły ograniczać produkcję, presja podażowa osłabła po tym, jak rynek kapitałowy zmusił fala. Jednak wraz z dalszym wzrostem cen, sztywnym popytem ogólnie słabym, przy wysokiej temperaturze i deszczowej pogodzie budowa projektów inżynieryjnych jest utrudniona, wolumen transakcji w terminalu znacznie spadł w porównaniu z poprzednim miesiącem. Podaż i popyt słabną w obu kierunkach, a nasz osąd w zeszłym miesiącu jest w zasadzie taki sam, ale spadek podaży został nieskończenie spotęgowany przez rynek kapitałowy, potęgując napięcie na rynku spot. Ogólnie rzecz biorąc, przez cały lipiec oczekiwano wzrostu, a rola kapitału finansowego była wyraźnie widoczna. Po wejściu w sierpień zmieni się wzorzec dwukierunkowego kurczenia się podaży i popytu: po stronie podażowej, ze względu na ciężką kompresję produkcji, niektóre obszary będą nadal rozszerzać skalę ograniczeń produkcyjnych, produkcja jest trudna do odbicia; po stronie popytu, wraz z ulgą w ekstremalnych warunkach pogodowych, oczekuje się, że opóźniony popyt odbije się. Dlatego przewidujemy, że w sierpniu zoptymalizowana zostanie struktura podaży i popytu na stal budowlaną w kraju, ceny stali i przestrzeń inercyjna w górę. Jednak wraz ze wzrostem ograniczeń produkcji, ostatnie ceny rud żelaza, złomu i innych surowców w pewnym stopniu spadły, oczekuje się, że w hutach środek ciężkości kosztów przesunie się w dół, wzrost zysków po sile ograniczeń produkcyjnych lub osłabiona (stal piecowa elektryczna nie podlega administracyjnych ograniczeniach produkcyjnych). Ponadto, korekta polityki dotyczącej ulg w podatku od eksportu niektórych wyrobów stalowych zmniejszy liczbę eksportu stali w Chinach, wzrost regulacji dotyczących nieruchomości wpłynie na tempo uwalniania popytu na rynku niższego szczebla.
Oczekuje się, że cena wysokiej jakości prętów zbrojeniowych w Szanghaju w sierpniu wyniesie 5500-5800 juanów/tonę.
Czas publikacji: 01.08-2021